영민이 엄마,
이번주 “영민엄마와 함께하는 재정계획” 시간에는 특집계획으로 Annuity 를 가지고 알아봅시다. 그 이유는 주식시장이 지금처럼 폭락 되어을때에는Annuity 광고와 선전이 많이 나오는데 우리 한인 여러분이 제대로 이해하고 투자 하셨으면 하는것이 나의 바람이지.
지난번 (3/19/09) 당신과 함께 Free Dinner “Money” seminar에 가서 Annuity에 관하여 Sales하는 말을 들은것 기억할거야. 기억이 가물가물하다고? 당신도 이제 나이가 하나하나 먹어가는것 같은데 마음이 괜스리 안스럽구만, 하여간 정리하여 본다면 Salesperson이 처음하는 질문이 “무엇이 당신들의 가장 커다란 걱정입니까?” “무엇이 당신들로 하여금 잠을 못자게 합니까?” 하면 그곳에 오신분 대부분이 은퇴를 할려고 하거나 은퇴를 벌써 하신분들이지. 그러므로 이러한 질문의 대답은 결론적으로 “있는 재산을 다 소모 하였는데 아직도 살아 있다면 or 있으면” 이것이 가장 큰 걱정이라고 대답하지, 그러면 “여러분 오늘부터 그런 걱정일랑 전혀하지 마십시요” 하면서 하는 말이 당신들이 죽을때까지 Income을 보장하는 상품이 있는데 그것이 바로Annuity라고 하는거야. 그러면서 또 하는 말은 “여러분 저도 잘 알고 있습니다. 많은 분들이Annuity 대해서 좋지 않게 생각하고 있다는것을, 그러나 그것은 옛날 이야기입니다” 하면서 계속 이야기를 하지.
나 역시 Financial Planner로 일을 하고 있고 25년간의 경험이 있는데도 불구하고 한 시간 동안 이러한 이야기를 들으면 솔직히 나 역시 귀가 솔깃하지. 왜냐하면 “Stock Market이 아무리 내려가도 당신의 자산은 절대로 내려가지 않고Stock Market이 올라가면 당신의 자산이 함께 올라가는 것을 보장 (guarantee) 합니다.” “당신이 죽을때까지 Income을 보장 (guarantee) 합니다.” “새로 나온 Annuity는 부부가 함께 받고 한사람이 먼저 죽어도 남은 사람이 계속해서 받을 수 있는 것을 보장 (guarantee) 합니다.” “Annuity를 갖고 있던분이 죽으면 정해진 몇년까지는 계속해서 Income 받는것을 보장 (guarantee) 합니다“ “또한Annuity를 갖고 있던분이 죽으면 죽음보장 (Guaranteed Death Benefit) 혜택이 있습니다.” 등등 계속해서 보장 (guarantee)을 한다고 하니깐 느낌이 정말 내가 살아있는 동안에는 무조건 생활비가 나오는 듯한 기분이 들지. 그런데 보장 이란 말은 보험 (Insurance) 회사가 가장많이 사용하는 말이고 사실 보장 (guarantee)이란 말역시 보험회사에서 나온 말이야. Annuity는 보험상품이고 그래서 Insurance License가 있어야 Variable Annuity를 팔수있는거야.
그렇다면 위에서 Salesperson이 말하는Annuity가 모두 다 거짓말이냐 하면 그것은 절대 아니고 사실적으로 다 맞는 말이야. 단지 경비 (Expenses or Cost) 에 대해서 자세히 말을 안한거지. 사실이 아니라면 그것은 사기이고 SEC, State Insurance Regulation 등등 여러곳에서 안목을 주시하기 사작하지. 그렇다면 사실을 말하는데 무엇이 문제냐하면(?), 보통 결혼할 사람 소개할때 어떻게 해, 인물좋고, 똑똑하고, 성품좋고, 등등에 사실 인물이 좀 떨어지면 (인물보고 살어?), 키가 작으면 (작은 고추가 매운거야), 유머 (humor)가 없으면 (사람이 그저 듬직하지), 등등 다 맞는 말이야.
다시 한번 말하자면 무조건 Annuity가 다 나쁘다고 하는것이 아니고Annuity에 대해서 자세한것을 알고 결정을 해야한다는거야. 전에도 이야기 하였지만 은퇴 자금액수가 크든 작든간에 무었인가 잘모르고 투자를 하게되면 나중에 후회할수가 있고 다시 원 상태로 돌아갈수가 없는거야.
우리 한번 생각해 보자구. 보험회사는 Non-profit Organization이 절대 아니야. 항상 이익을 추구하는 회사이고 당연히 그렇게 해서 많은 이익을 내어 그 회사 주식을 가지고 있는 투자자들 한테 이익금을 나누어 주어야지. 이것이 가장 기본적인 자본주의 (Capitalism) 개념이지.
Annuity를 파는사람은 “당신의 Mailbox에 매달 Income check이 죽을때 까지 전달된다고” 하는데 우선적으로 생각해야 하는 점은 “과연 내가 투자한 돈에서 얼마를 돌려 받느냐?” 하는거야. 그렇다면 보험회사는 어떻게 하는가? 보험회사는 많은 사람들로 부터Annuity에 관한 자금을 모아서 우선적으로Annuity를 운영하는데 필요한 모든 경비 (Expenses) 를 계산하고 그리고 자기네 이익금을 reserve한 다음 각각 사람의 Life Expectance or Actuarial Method 을 하여 일찍 돌아가시는분들의 자금을 모아서 오랫동안 사시는 분들에게 돌아가실때까지 pay 하는거야.
그래서 전에 내가 말한대로 “나는 정말로 보험회사에서 계산하는Life Expectance보다도 더 오래 오래 살것이다” 라고 생각된다면Annuity구입을 고려할수가 있겠지. 그렇지 않으면 “나는 누가 무엇이라 해도 투자한 액수에 상관없이 적은 return을 받더라도 일정한 Income을 받아야 잠을 잘수 있겠다” 라고 생각을 하신다면Annuity를 구입할 충분한 이유가 된다고 할 수있지.
다시 정리하면 보험회사는 절대로 당신 어디가 맘에 들어서 Income Payment Guarantee를 특히 회사가 손해 보면서까지 높은 이자를 주지않는다는것을 기억만 한다면 어느정도 제대로 된 결정을 할수있을거야.
Annuity에 대한 나의 생각 (Absolutely just my thought) 은 한마디로 부정적이야. 첫번째 이유는 우선 경비 (Expenses or Cost)가 너무 많다는거야. 나중에 자세히 말하겠지만 경비 (Expenses or Cost)가 투자에 대해서 어떻게 작용을 하는지 예를 들어보면, $100,000을 어딘가에 8% 이자를 받으며 30년을 투자했을때 A라는 투자의 경비는 0.5%, B라는 투자의 경비는 1.5% 라고 한다면, A투자 결과는 $865,780 이고 B투자 결과는$639,430으로서 결론적으로 1%의 경비차이로 투자수익의 $226,350의 차이가 나는거야. 그래서 내가 항시 경비 (Expenses or Cost)에 대해서 강조하고 신경(pay attention)을 쓰는 이유중의 하나지.
다시Annuity로 돌아가서 이야기하면 보통 Financial Planner가Annuity를 팔면 수수료로 평균 10% 을 보험회사에서 받지. 그래서Financial Planner들이Annuity을 팔려고 하는 이유중의 하나야. Financial Planner들이 보는 잡지를 보면 보험회사에서 나의Annuity을 팔면 수수료 (Commission)를 얼마 주겠다는 광고가 많이 있어. 그리하여Financial Planner한테 수수료를 얼마 받느냐고 물어보면 자기는 한 푼도 안 받는다고 하는데 사실 이것도 맞는 말이야. 고객으로부터 직접 받지않고 보험회사에서 받으니깐.
Annuity를 살때는 자동차 사는것과 비슷한 점이 많이 있지. 즉 Option을 Add할때마나 자동차 가격이 올라간다는거야. High Power Engine, Upgraded Entertainment System, Navigation System 처럼 Annuity에서는 Life income with period or certain, Life income with refund payout, Joint and survivor life annuity, Death benefit등등 benefit이 늘어나면서 Income Payment가 적어지든지 아니면 Cost가 많아지는거지.
또Annuity를 부정적으로 생각하는 이유는 너무 복잡하다는거야. 어느Annuity나 Prospectus를 보면 왠만한 박사 논문같지. 한마디로 말해서 복잡하면 이해하기가 당연히 어려울 것이고 이말은 그냥 남의 말을 듣고서 맹목적으로 투자하는 결과가 되기때문에 결과적으로도 잘 될수가 없는거야.
처음에 Immediate Annuity Income이 나왔을때 많은 사람들이 가입하여 Income 을 받는데 받는 액수가 매년 똑 같지, 물가 (Inflation)는 계속 올라가지 그러니 많은 사람들이 불평을 하니 새로운 상품으로 나온것이Variable Income Annuity야. 물가 (Inflation) 오르는것에 대해서Annuity를 주식시장에 투자를 한다는것인데, 즉 이 이야기는 Annuity자체내에 경비가 있고 Subaccount 로 Mutual Funds에 투자하니 또 다른 경비가 생기는 것이지. 이것은 경비 자체로서 끝이 나는것이 아니고 주식시장에 투자를 한다는점이야.
한번 생각해봐. Mutual Funds 에 직접투자한다면 많은것이 투명 (Clear)하다고 할수있지. Fund Manager가 누구인지, 투자는 어디에다 하는지, 수수료는 얼마인지, 수익률은 얼마인지 등등을 알수가 있는데 이것이Annuity 아래에 있는관계로 이 모든것을 정확하게 일반 투자자들은 알수가 없고 설사 많은 시간을 소비하여 안다고하여도 투자하는Mutual Funds을 다른것으로 옮기는데에는 상당한 어려움이 있지.
그래서 나의 투자개념 (Investment Philosophy)을 말하라고 한다면 투자는 투명성, 간단함, 작은경비 (Clear, Simple, Low-cost) 라고 할수 있는데Annuity는 투명하지도 않고, 복잡하고, 경비가 너무 비싸다는 것이 문제라 할 수 있지.
다음주 “영민엄마와 함께하는 재정계획” 시간에는 계속적으로 Annuity 를 가지고 알아봅시다. 그 이유는 주식시장이 지금처럼 많이 내려갔을때에는Annuity 광고 그리고 선전이 많이 나오는데 우리 한인 여러분이Annuity을 제대로 이해하셨으면합니다.
그리고 2주 후에는 Annuity처럼 원금보장 (Principal Guarantee)을 어떻게하며, 어떻게 총 경비(Expenses or Cost)는 단지 0.15%, 다시 말하여1%도 아니고, It’s only 0.15%로 자산을 증식 할수있는지, 저의 고객님 (current Clients) 과 함께 하는 투자방법을 알려드리겠습니다. 사실 알고보면 너무나 간단한 방법입니다. 여러분 날 계란을 어떻게 세울 수 있는지 잘 아시죠?
영민엄마, 그리고 미시간 독자 여러분,
마음을 모아 희망을 만들어가는 한해가 됩시다.
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