좋은 펀드 고르기
물건을 구입 할 때도 가격에 비해 품질이 좋은 물건이 있는 반면 제품의 상태가 나쁜경우도 있습니다. 펀드 역시 마찬가지 입니다. 같은 종류의 펀드라해도 회사마다 퍼포먼스가 다르기 때문에 전문가와 상의하여 정확히 분석한 후 투자하는 것이 바람직합니다.
하나, 투자성향을 점검하라.
목표나 기대 수익률 보다는 투자자 자신이 감내할 수 있는 리스크 관점에서 펀드를 선택해야 합니다. 본인이 감당할 수 없는 위험까지 부담하면서 투자를 한다면 올바른 투자자세라고 볼 수 없으며 성공을 기대하기 어렵습니다.
둘, 목표를 명확히 하라.
시장 및 자신의 투자 성향에 맞춘 목표지수대 또는 목표수익률을 명확히 정해야합니다. 목표가 뚜렷해야 어떤 종류의 펀드를 구입할 것인지 결정하기 쉽습니다. 예를들어 고수익이 목표라면 인터네셔날 펀드나 주식펀드같은 공격형 펀드를 알아보고, 원금보존을 중요시한다면 머니마켓펀드나 채권펀드같은 방어형 펀드를 알아보는게 좋습니다.
셋, 펀드의 특징을 살펴라.
비슷한 주식편입비율이 동일한 유형이더라도 운용 구조, 운용 스타일등에 따라 펀드 성과는 다르게 나타날 수 있으므로 펀드의 특성을 살펴봐야 합니다.
넷, 단기적인 성과보다는 펀드의 지속성을 체크하라.
단기적인 성과만을 볼 경우 실제 운용 능력보다는 운에 의해 좋은 성과를 보이는 펀드를 고르는 오류를 범할 수 있습니다. 따라서 적어도 시장 상승과 하락을 한 차례 이상 거치면서도 양호한 성과를 보인 펀드를 고르는 노력이 필요합니다. 운에 따라 단기간의 성과를 바란다면 그건 투자보다는 도박에 가깝습니다.
다섯, 동일 운용사 내 다른 펀드수익률과 비교하라.
특별한 경우가 아니라면 동일 운용사 내 동일 유형 펀드들은 대체로 비슷한 운용수익률을 보이는 것이 일반적입니다. 만약 다른 펀드들과 차별화 된 수익률을 기록하고 있다면 그럴 만한 이유가 있는지 의심해 봐야 합니다. 펀드투자에 대한 관심이 고조되면서 펀드 평가자료에 대한 관심도 같이 높아지고 있는데 이를 통해 동일 유형 펀드들을 비교 분석 할 수 있습니다.
여섯, 운용 규모가 급격히 변했는지를 살펴보라
운용 규모가 급격히 줄어들 경우 정상적인 포트폴리오가 깨지면서 수익률에 직접적인 영향을 줄 수 있다. 특히 채권형의 경우 환금성이 있는 자산을 처분해 자금을 인출해 줌으로써 남아 있는 투자자는 환금성이 낮은 자산만 보유할 수 있다. 따라서 운용 규모가 정상적인 수준을 벗어났는지 여부도 살펴봐야 한다.
일곱, 펀드 규모가 적정한가도 따져라
펀드의 가장 큰 장점 중에 하나는 다양한 종목에 투자해 위험을 분산하는 데 있다. 그러나 펀드 규모가 작으면 충분한 분산투자 효과를 누릴 수 없다. 특히 채권형은 여러 종목에 분산투자했더라도 채권거래단위에 미달할 경우 채권 운용상에서 불이익을 당할 수 있다. 그러므로 충분한 분산투자 효과를 누릴 수 있을 만큼의 규모가 되는지도 알아봐야 한다.
여덟, 혼합형 펀드는 주식에 감추어진 부분도 들춰보라
주식과 채권에 혼합해 투자하는 펀드의 경우, 채권 부분에 대한 투자는 간과하기 쉽다. 실제로 펀드수익률에서 주식이 차지하는 비중이 절대적인 것은 사실이다. 그러나 몇몇 운용회사의 경우 이러한 부분을 악용해 채권 운용에 소홀하거나 일부 환금성이 떨어지는 쓰레기 채권을 편입하는 사례가 발생할 수 있다. 채권 부분에서도 연3-5% 수익이 발생한다는 사실을 잊어서는 안된다.
아홉, 펀드매니저 변경이나 운용회사 변화가 있는지도 눈여겨보라
대부분의 운용회사들이 팀제를 표방하지만, 그럼에도 펀드를 관리하는 매니저의 역활은 매우 중요하다. 따라서 펀드매니저의 변경이 최대한 없어야 하며, 조직도 안정적이어서 펀드 운용에 전념할 수 있는 운용회사여야 한다.
열, 상식적인 수준에서 생각하라
투자에 있어서 가장 원칙적인 부분이다. 펀드투자는 투자이지 투기가 아니다. 투자는 수익의 불확실성, 즉 위험에 대해 그에 상응하는 보상인 수익에 기대하는 행위이다. 펀드를 고르는 데에 있어서도 상식적인 수준에서 접근하는 것이 필요하다. 이밖에 최근 들어 운용회사 수탁고가 급격하게 늘었는지, 혹은 줄었는지도 관심 있게 살펴보아야 한다.
John Hancock 보스톤 지점
Chris Chun
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